重磅!万亿白马空降利好,这一板块要起飞?

返回首页 干货研报先生 干货研报先生 2021-01-24 18:34:20 👍赞 (0)



市场策略


 
随着年报陆续公布,基金四季度增持榜单也来了。看过这份名单,不禁要感慨,的确是万物利好茅台。
四季度增持前20分别为:海康威视、中国平安、宁德时代、贵州茅台、美的集团、五粮液、华友钴业、泸州老窖、山西汾酒、药明康德、赣锋锂业、洋河股份、福耀玻璃、三一重工、长春高新、亿纬锂能、荣盛石化、东方财富、泰格医药、韦尔股份。
20家公司,白酒占了5个。
为什么白酒这么被青睐呢?很多事就是没有对比,就看不出优势。
如果我们把“传统列强”,医药、白酒、调味品放一起对比。

从pe角度看:

海天100倍、通策、爱尔150倍,而茅台五粮液只有50倍。虽然按照传统认知,白酒50倍是算贵的,但是按照传统习惯,谁又能接受100倍的海天呢?
所以,白酒有没有可能打破传统框架,对标海天,也未可知。至少既然你能接受100倍的海天,那如果茅台到了100倍,也不是完全不能接受。
从增速角度看:
白酒的行业增速肯定不行,但是高端和次高端还是保持在20%问题不大的,而次高端里的酒鬼和汾酒,有望挑战30%到50%的增速。这并不比医药差,甚至比调味品要强。
这时候,就体现出“稀缺性”来了。
A股不是没有好公司,而是好的都太贵了,虽然白酒贵,但是医药和调味品更贵,对不对。
回顾一下这一波反弹,有两个特征:
一是,核心白马继续担当主攻手,另一个是基本都由事件点燃,比如CXO突然火爆,是医药板块年报连续惊喜,光伏拉升,是因为四季度单季装机量超预期。
在一线白马拉升一波后,白酒也终于迎来属于自己的利好:

贵州以茅台为航母打造“世界酱酒舰队”。
券商的航母没来,白酒的航母倒来了,这回真的利好茅台了……

不只是茅台,五粮液、泸州等亦有重要使命。毕竟,茅台市值已经超过贵州GDP,而五粮液和泸州老窖,是四川纳税第二、第三的企业,他们的股权还能划拨国资,白酒俨然已经成了地方的“现金奶牛”。

之前是酱香科技,现在是“世界酱酒舰队”,这么彪悍的用词,美利坚都要颤抖了。一句话,我们迟早会造出芯片,但米国永远造不出茅台!

当然,把白酒作为A股崛起的助推器,总听起来怪怪的,不应该是科技吗?但资本市场永远是现实的,大家不会在乎你肩负着什么使命,只在乎未来能不能持续赚钱。

毕竟,白酒再怎么被市场调侃,茅台、五粮液依然是基金前二的重仓股,地位相当的牢固。在机构不断抱团下,白酒瓦解为时尚早。毕竟有海天在那挺着呢。新高应该只是时间问题。

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